¿Quieres invertir en Metaverse? Elija acciones de Roblox en lugar de Meta.
Cuando el CEO Mark Zuckerberg anunció Yuan (Nasdaq:Facebook) como el nuevo nombre de Facebook, verificó Roblox (Bolsa de Nueva York:RBLX) modelo de negocio. Las acciones de RBLX cerraron a $78,36 el 11 de noviembre y han subido un 13% en lo que va del año.
La perspectiva de un metaverso es muy real. Los mundos virtuales existen desde hace muchos años. La empresa también dedica tiempo a desarrollar hardware de realidad virtual. Si bien Facebook quiere promover el mundo de Meta y sus auriculares Oculus, las acciones de RBLX podrían beneficiarse a medida que los inversores se esfuerzan por elegir un ganador.
¿Cuál es el futuro de Roblox en cuanto a su plataforma?
Las acciones de RBLX están muy calientes
Roblox es una plataforma de juegos en línea y un sistema de creación de juegos. Los usuarios escriben juegos que otros usuarios pueden jugar. Mientras que Facebook promociona su cambio de marca «meta» para reflejar su compromiso con el fitness, los juegos y la oficina, Roblox es una meta inversión pura. Desde su cotización directa desde $ 45, las acciones de RBLX se han disparado por encima de $ 100, solo para tropezar como resultado. La acción puede salirse de su rango de cotización debido al frenesí del mercado por Meta.
Los inversionistas disciplinados pueden querer esperar hasta que la compañía informe las ganancias del tercer trimestre después del cierre del mercado el 8 de noviembre. El trimestre pasado, Roblox reportó un aumento del 127 % en los ingresos a $454,1 millones. Sin embargo, la empresa perdió 140,1 millones de dólares. Las reservas también aumentaron un 35 % hasta los 665,5 millones de dólares. Eso es demasiado débil para una empresa cuyas acciones cotizan a 32 veces las ganancias. en comparación, Artes electrónicas (Nasdaq:EE. UU.) cotiza a 7 veces las ganancias. Ventisca de Activision (Nasdaq:Canal de televisión británico) también cotiza a múltiplos similares. Ambas compañías lanzan juegos de gran éxito varias veces al año.
Roblox tiene una plataforma popular y una base de usuarios en crecimiento que justifica la valoración. Aún así, el promedio de usuarios activos diarios aumentó un 29% año tras año a 43,2 millones. Los DAU fuera de los mercados clave de EE. UU./Canadá impulsaron el crecimiento. Pero con las reservas promedio por DAU ($ 4.75 a $ 4.81) que bajaron entre un 5% y un 7% en julio, los inversores no deberían tomar grandes posiciones en las acciones.
Oportunidades de Roblox
Roblox quiere expandirse más allá de su negocio principal de juegos. Los líderes de Roblox pueden agregar más experiencias virtuales para los usuarios. Por ejemplo, puede proporcionar modelos de ciudades históricas. Incluso podría permitir a los usuarios explorar lugares ficticios o imaginarios.
Los nuevos desarrolladores pueden aprender a crear juegos en la plataforma de Roblox. Podrían aprender por sí mismos cómo programar en el lenguaje de código abierto Lua. Y dado que no cuesta nada, es probable que Roblox atraiga a muchos nuevos creadores de juegos a su plataforma. Roblox ha agregado extensiones a Luo para evitar que los desarrolladores usen sus herramientas en otra plataforma.
En su conferencia anual de desarrolladores, el cofundador y director ejecutivo de Roblox, David Baszucki, dijo que será una encarnación activa. También admitirá flujos de monetización en el juego. Esto ayudará a los desarrolladores a ganar más dinero más rápido. La compañía pasará de ofrecer gráficos de juegos de bajo nivel a avatares más personalizables y realistas.
Existe una buena posibilidad de que Roblox desarrolle realismo para entornos y avatares más rápido que Meta. Como la red social gasta miles de millones de dólares para nada, es posible que deba adquirir Roblox.
Valoración de las acciones de RBLX
En el caso base, los lectores pueden construir un modelo de salida de crecimiento de flujo de caja descontado de cinco años. Estas son las métricas que muestran que Roblox se cotiza cerca del valor justo:
| índice | Alcance | En conclusión |
| Tasa de descuento | 7,5% – 6,5% | 7,00% |
| tasa de crecimiento sostenible | 3,3% – 4,0% | 3,50% |
| Valor razonable | $67.93 – $109.37 | $80.78 |
Modelo proporcionado por finbox
Los lectores pueden suponer que las tasas de crecimiento de los ingresos están disminuyendo constantemente. Este será un factor en un mundo pospandémico donde las personas gastan menos en línea. La competencia de las compañías de juegos establecidas también influirá en los ingresos de Roblox:
| (Un millón de dólares estadounidenses) | proyección de entrada | |||||
| fin de año fiscal | 20 de diciembre | 21 de diciembre | 22 de diciembre | 23 de diciembre | 24 de diciembre | 25 de diciembre |
| ingreso | 924 | 1,417 | 2,055 | 2,877 | 3,970 | 4,963 |
| % crecimiento | 81,70% | 53,40% | 45,00% | 40,00% | 38,00% | 25,00% |
| EBITDA | -222 | 626 | 883 | 1,266 | 1,985 | 2,233 |
| Ingreso % | -24,10% | 44,10% | 43,00% | 44,00% | 50,00% | 45,00% |
Modelo proporcionado por finbox
En el escenario anterior, los ingresos de Roblox se reducirán al 25% para 2025. En cambio, la gerencia invertirá mucho para atraer a más usuarios. Esto evitará que Roblox registre una desaceleración en el crecimiento de los ingresos. También significa que el valor razonable es más alto que el precio actual de las acciones de Roblox.
Sus pensamientos sobre las acciones de RBLX
Los inversionistas meta podrían considerar tener un puñado de acciones de juegos. El metaverso de Roblox está en constante evolución y puede perder dinero a corto plazo. Eso podría ejercer presión sobre el precio de las acciones. Sin embargo, el entusiasmo del mercado puede prevalecer. Roblox podría recibir un impulso ya que los especuladores apuestan por una adquisición de Roblox de Facebook o una inversión del gigante de las redes sociales.
Hay una buena razón por la que Roblox no tiene una oferta de descuento. Su plataforma atrae a jugadores y desarrolladores. Eso tampoco se ha ralentizado. Más jugadores se unirán a Roblox y mejorarán el valor de la marca. Los anunciantes gastarán en el sitio a medida que crezca la actividad de los usuarios. Los jugadores gastarán más en compras dentro de la aplicación, lo que recompensará a los desarrolladores. Los desarrolladores ganarán más y producirán más productos en la plataforma.
A la fecha de publicación, Chris Lau no ocupa (directa o indirectamente) ninguna posición en los valores descritos en este documento. Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor y están sujetas a las pautas de publicación de InvestorPlace.com.
Chris Lau es escritor colaborador de InvestorPlace.com y muchos otros sitios financieros. Chris tiene más de 20 años de experiencia en inversiones en el mercado de valores y dirige un mercado de inversión de valor de bricolaje en Seeking Alpha. Comparte sus selecciones de acciones, brindando a los lectores ideas originales que pueden ayudar a impulsar el rendimiento de las inversiones.
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