5 ETF de divisas a tener en cuenta a principios de 2019
Entre las diversas clases de activos disponibles a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF), muchos inversores suelen pasar por alto las monedas. Esto puede ser una extensión del bien documentado sesgo del país de origen que tienen muchos inversores.
En los EE. UU., los inversionistas tienden a aceptar inversiones denominadas en dólares, ya sean bonos, materias primas u otros activos. Incluso cuando invierten en mercados fuera de los EE. UU., los inversores estadounidenses a menudo pasan por alto el riesgo cambiario en favor de instrumentos denominados en dólares estadounidenses.
Este año, el Fondo alcista del índice Invesco DB USD (Bolsa de Nueva York:UUP) realiza un seguimiento del dólar estadounidense frente a una cesta de las principales divisas extranjeras y es uno de los ETF de divisas con mejor rendimiento. El UUP, que mide el rendimiento del dólar frente al euro, el yen, la libra, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo, ha ganado un 6,33% en lo que va de año.
Sin embargo, al igual que otros activos, el mercado alcista del dólar no durará para siempre, ya que algunos observadores del mercado predicen una disminución del dólar en 2019, y puede valer la pena considerar algunos otros ETF de divisas. Aquí hay algunos ETF de divisas que vale la pena considerar en el nuevo año.
Fondo de venta de índice Invesco DB USD (UDN)
Índice de gastos: 0.80% por año, o $80 por cada $10,000 invertidos
en breve, Fondo de venta del índice Invesco DB USD (Bolsa de Nueva York:Nombre de dominio unificado) es una respuesta pesimista a la UUP anterior. Posiblemente el ETF de moneda bajista más conocido, UDN no está apalancado, por lo que es menos volátil y más fácil de mantener para los inversores que buscan vender dólares en corto durante días o semanas.
Si bien el dólar estadounidense ha sido la estrella entre las monedas este año, UDN será una moneda ganadora de ETF en 2019.
“En la última encuesta de Reuters a más de 60 analistas de divisas realizada del 28 de noviembre al 28 de diciembre, se espera que el dólar se debilite frente a las principales monedas en un año”, informó Reuters. «El dólar también puede tener dificultades para subir, dado que las apuestas de los especuladores de divisas en el dólar son las más altas desde diciembre de 2016, según la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos».
Fondo de estrategia de divisas emergentes WisdomTree (CEW)
Índice de gastos: 0,55%
La renta variable de los mercados emergentes no es la única clase de activos de los países en desarrollo que se ha visto muy afectada este año.Una de las principales razones por las que los bonos y las acciones de los mercados emergentes han tenido un rendimiento inferior este año ha sido el fortalecimiento del dólar, que ha llevado a Fondo de estrategia de divisas emergentes WisdomTree (Bolsa de Nueva York:DEC) un perro en una moneda ETF.
El régimen de subidas de tipos de la Fed de 2018 ha castigado a casi todos los ETF de divisas, excepto al UUP, que es optimista con respecto al dólar, pero los ETF de divisas como el CEW podrían beneficiarse si la Fed reduce el ritmo de las subidas de tipos el próximo año o las cancela por completo. Algunos observadores del mercado ya predicen un repunte de las monedas de los mercados emergentes en 2019.
«Goldman Sachs Asset Management espera que las condiciones económicas en los mercados emergentes mejoren en los próximos meses, proporcionando un trampolín para el valor de las acciones y monedas regionales», informó CNBC.
ETF de bonos internacionales totales de Vanguard (BNDX)
Índice de gastos: 0.11%
Vanguard no es un jugador importante en los ETF de divisas, pero vale la pena considerar una de sus ofertas en esta área para los inversores de ingresos.este ETF de bonos internacionales Vanguard Total (Nasdaq:BNDX) para cubrir el riesgo cambiario mediante el seguimiento del índice RIC ajustado por flotación ex-USD global agregado de Barclays (cobertura en USD).
La estrategia de cobertura empleada por BNDX es importante porque el ETF de divisas tiene más de 5400 bonos que no están denominados en dólares estadounidenses. La estrategia de cobertura para este ETF de moneda resultó ser menos mala en 2018, ya que BNDX cayó solo un 0,42%. Además, este fondo Vanguard es más barato que el 88% de sus fondos rivales, según el emisor.
La tenencia promedio de las participaciones de BNDX es de 7,8 años y el fondo tiene un riesgo crediticio mínimo ya que aproximadamente el 83 % de sus participaciones tienen una calificación entre A y AAA. La moneda ETF rindió 2.27%.
Xtrackers MSCI Europe Cobertura Equity ETF (DBEU)
Índice de gastos: 0,45%
este ETF de acciones con cobertura de Xtrackers MSCI Europe (Bolsa de Nueva York:DBEU) es un ETF de divisas que debe ofrecer a los inversores dos cosas. Como un ETF con cobertura de divisas basado en acciones, el DBEU podría aumentar si el dólar estadounidense se mantiene fuerte frente a las principales monedas europeas mientras aumentan las acciones en la región.
Este no es un escenario lejano, ya sucedió. Muchas de las mayores empresas de ETF de esta divisa generan una parte importante de sus ventas en Estados Unidos. Entonces, si el dólar se fortalece, eso es bueno para las empresas, ya que convierten los dólares generados por las ventas en EE. UU. nuevamente en euros, francos y libras.
El DBEU incluye acciones de Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Países Bajos, Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza y el Reino Unido. Dos acciones impulsadas por las exportaciones, bienes de consumo básico y atención médica, juntas representan más de una cuarta parte del peso del DBEU.
SPDR Long Gold Trust (GLDW)
Índice de gastos: 0,50%
Al igual que otras materias primas, el precio del oro se expresa en dólares estadounidenses.Por lo general, son malas noticias cuando sube el dólar, pero Fideicomiso de oro SPDR Long USD (Bolsa de Nueva York:GLDW) es un ETF de divisas combinado con un ETF de oro que ayuda a los inversores a mantenerse comprometidos con el oro incluso cuando el dólar sube.
El GLDW de casi dos años sigue al índice de oro en dólares estadounidenses largo Solactive GLD. El índice «está diseñado para representar el desempeño diario de posiciones largas en oro físico y posiciones cortas en una canasta de cada moneda de referencia («cesta FX») (es decir, exposición larga en dólares estadounidenses versus canasta FX)», según State Street.
En GLDW, las monedas contra las que se mide el dólar estadounidense son EUR, JPY, GBP, CAD, SEK y CHF.
En particular, este ETF de moneda obtuvo ganancias en 2018. Mientras que el ETF de oro subyacente cayó casi un 3%, GLDW ganó un 3,61%.
Al momento de escribir este artículo, Todd Shriber no ocupa posiciones en ninguno de los valores antes mencionados.
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