5 acciones de OPI con un período de bloqueo que se acerca

Una de las cosas más aterradoras de las acciones de OPI es fijar una fecha de vencimiento. Esta es la fecha en la que personas con información privilegiada, como empleados e inversores de riesgo, personas a las que previamente «bloqueamos» en sus participaciones, pueden vender sus acciones. Por lo general, estas personas con información privilegiada poseen la gran mayoría de las acciones en circulación en empresas recién públicas. ¿resultado? Cuando expire el bloqueo, si un grupo de personas con información privilegiada quiere vender sus acciones, eso ejercerá una gran presión a la baja sobre las acciones de la OPI.

Eche un vistazo a algunas de las principales acciones de OPI con vencimientos bloqueados en la primera quincena de octubre, incluidas las empresas africanas de comercio electrónico. jumia (Nasdaq:JMIA), plataformas de redes sociales Pinterest (Bolsa de Nueva York:clavo) y empresas de videocomunicación altísimo (Nasdaq:ZM).Las tres acciones han bajado en lo que va de mes, y S&P 500 Subió un impresionante 2% en octubre: las acciones de ZM cayeron un 20%.

También vale la pena señalar: dos de estas tres acciones de IPO, Pinterest y Zoom, fueron grandes ganadores hasta que expiró su período de bloqueo. En otras palabras, las fechas de vencimiento fijas dan miedo a todas las acciones de la oferta pública inicial, no solo a las malas.

Con eso en mente, echemos un vistazo a siete acciones de IPO con vencimientos de bloqueo próximos. Para algunos de ellos, la expiración del bloqueo podría causar un grave dolor en la acción. Para otros, no tanto.

Más allá de la carne (BYND)

Fecha de caducidad del bloqueo: 29 de octubre

El próximo gran vencimiento del confinamiento que los inversores deberían estar atentos es el de los productores de carne alternativos. Más allá de la carne (Nasdaq:PORND).

El período de bloqueo de Beyond Meat expira el 29 de octubre, lo que ampliará significativamente la flotación de las acciones. Se desbloquearán alrededor de 48 millones de acciones. Esto representa alrededor del 80% del total de acciones en circulación de la compañía. Si los propietarios de estas acciones deciden vender, esto podría ejercer una presión a la baja significativa sobre las acciones de BYND.

El problema es que la mayoría de la gente probablemente decidirá vender. ¿Por qué? Porque Beyond Meat es una de las OPI más exitosas de todos los tiempos y la más exitosa de la última década. En un momento, las acciones subieron casi 10 veces desde su precio de salida a bolsa. Por supuesto, hay muchas caídas desde esos niveles. Sin embargo, todavía está 4 veces por encima del precio de salida a bolsa.

Con las acciones aún muy por encima de su precio de salida a bolsa después de meses de caída, los expertos podrían aprovechar la oportunidad para vender con una prima. Si esta mentalidad es ampliamente adoptada por los expertos, y probablemente lo será, entonces las acciones de BYND podrían verse afectadas cuando expire el bloqueo.

Uber (UBER)

Fecha de caducidad del bloqueo: 6 de noviembre

Después de Beyond Meat, el próximo gran vencimiento de bloqueo que merece la atención de los inversores es Uber (Bolsa de Nueva York:Uber) expirará el 6 de noviembre. Alrededor del 84% del capital social total de Uber estará disponible para la venta ese día.

Es un número enorme, y el problema es que es probable que muchos de los que tienen información privilegiada vendan pronto.

Esto es logico Para bien o para mal, muchos de los primeros empleados e inversores de Uber se sintieron atraídos por Uber debido al ex director ejecutivo Travis Kalanick y la cultura que fomentó en la empresa. Desde entonces, Travis ha sido expulsado. La cultura de la agresión que cultivó ha desaparecido desde entonces. Tal vez por coincidencia, o tal vez no, la trayectoria de crecimiento de la empresa se ha aplanado y la valoración de la empresa se ha desplomado.

Esos primeros empleados e inversores querían salir. Creen que Uber podría ser la empresa multimillonaria detrás de Travis. Ahora, como Travis, muchos de los primeros muchachos pueden haberse ido. El problema es que, como primeros empleados e inversores, poseen un montón de acciones de UBER, por lo que cuando llega el período de bloqueo, su liquidación masiva ejerce una gran presión a la baja sobre las acciones.

¿significado? Uber podría tener un feo vencimiento de bloqueo.

Café de la suerte (LK)

Fecha de caducidad del bloqueo: 13 de noviembre

Otra empresa destacada recién cotizada con un período de bloqueo en noviembre, una cadena minorista de café china en rápida expansión. Café de la suerte (Bolsa de Nueva York:li jin).

El período de bloqueo de Luckin Coffee expirará el 13 de noviembre. Si bien eso significa que muchos expertos podrán vender acciones en esa fecha, no me preocupa demasiado la presión de venta sobre las acciones de LK.

¿Por qué? Debido a que Luckin Coffee posee todos los componentes de las acciones, los expertos no venderán tanto en noviembre. Primero, la acción está solo ligeramente por encima de su precio de salida a bolsa, por lo que los expertos en realidad no tienen tanta ganancia para cobrar. En segundo lugar, la acción es mucho menos volátil que otras acciones de OPI y se ha mantenido constantemente por encima de su precio de OPI. En tercer lugar, hay mucho apoyo de Wall Street aquí, con casi todos los analistas dando a las acciones una calificación de compra, según YCharts. En cuarto lugar, existe un gran potencial a largo plazo debido al fuerte potencial de crecimiento de unidades de Luckin Coffee en el enorme mercado minorista chino de café.

El panorama general: los iniciados no tienen muchas razones para vender antes del 13 de noviembre. Como tal, las acciones de LK podrían superar fácilmente su período de bloqueo sin mucho ruido ni problemas.

Rotación (RVLV)

Fecha de caducidad del bloqueo: 4 de diciembre

Entrando en diciembre, la próxima generación de plataforma de comercio de moda alrededor (Bolsa de Nueva York:rvlv) tiene una fecha de caducidad de bloqueo del 4 de diciembre.

Me preocupa que las acciones de RVLV entren en este período de bloqueo por dos razones importantes. Primero, la óptica es mala. Las acciones de RVLV fueron un éxito en el mercado, pasando de su precio de salida a bolsa de $18 a casi $50 en unas pocas sesiones. Desde entonces, la acción se ha descarrilado, cayendo hasta $ 20. Esta dinámica de «caída repentina» ha llevado a la creencia de que esta es solo otra acción de IPO que se ha sobrecalentado por su propio bien y continuará corrigiéndose a la baja en el futuro previsible. Si los expertos con marcos de tiempo más cortos adoptan esta mentalidad, el lock-in podría generar una ola de ventas.

En segundo lugar, los fundamentos no cuadran. Revolve se anuncia como la nueva forma en que a los consumidores de la Generación Z y los millennials les encanta comprar. Pertenezco al suburbio de dos generaciones (nacido en 1995) y puedo decirles que este no es el futuro de las compras. Claro, el comercio social es un gran problema, pero Revolve construyó su plataforma sobre una cultura influyente. Esta cultura de influencers está muriendo lentamente, en parte porque Instagram les está quitando poder al eliminar seguidores y me gusta, y en parte porque los consumidores están empezando a darse cuenta de lo falso que es.

A medida que la cultura de los influencers continúa desapareciendo en los próximos años, Revolve se convertirá más en un Ropa de águila americana (Bolsa de Nueva York:OEA). Ese es un buen negocio. Sin embargo, no vale la valoración de hoy. Tengo la sensación de que los expertos saben esto, por lo que espero que el vencimiento del bloqueo sea seguido por una ola de ventas.

Masticable (CHWY)

Fecha de caducidad del bloqueo: 11 de diciembre

Por último, pero no menos importante, el gigante de las tiendas de mascotas en línea está en la lista de acciones de OPI para la próxima fecha de vencimiento del bloqueo. correoso (Nasdaq:CHWY). ¿Fecha de vencimiento del candado de Chewy? El 11 de diciembre, se desbloquearon aproximadamente el 83% de las acciones en circulación.

¿Malas noticias para las acciones de CHWY? Quizás. La acción se desempeñó bien en su primer día de cotización. Pero desde entonces, las acciones han bajado, bajado y bajado. La falta de poder de mercado público desde la popularidad de las OPI puede haber creado una sensación de escepticismo entre los expertos que podría ser la base de la ola de ventas del 11 de diciembre.

Pero al mismo tiempo, Wall Street se mantuvo optimista sobre las acciones de CHWY durante la caída. Casi todos los analistas que cubren la acción tienen una calificación de compra, con un precio objetivo de consenso por encima de $35, y el precio de hoy es inferior a $27, según YCharts. Esta muestra de confianza en Wall Street podría disipar las dudas internas y frenar la venta masiva.

Gran comida para llevar? Las acciones de CHWY deberían funcionar bien cuando finalice el período de bloqueo. A pesar de la reciente caída del precio de las acciones, el amplio apoyo de Wall Street mantendrá el sentimiento general alcista, por lo que habrá algunas ventas.

Al momento de escribir este artículo, Luke Lango es PINS, BYND y LK desde hace mucho tiempo.

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