3 fondos de vanguardia activos que son excelentes ETF

pionero Los fondos cotizados en bolsa (ETF) han llegado a dominar el espacio de gestión de inversiones pasivas. Son ampliamente utilizados en la planificación minorista, institucional y de jubilación como una forma eficiente de obtener bajo costo, liquidez, ahorros fiscales y exposición confiable a acciones y bonos. No puede equivocarse al elegir uno de sus fondos como participación central o táctica en su cartera de ETF.

Una de las claves de su éxito es la capacidad de clasificar los ETF como clases de acciones separadas de las plataformas de fondos mutuos existentes. Esto crea el beneficio de los registros de seguimiento incorporados y los índices comparativos, a partir de los cuales se pueden evaluar incluso los ETF recién formados. Piense en ellos como simplemente portar una estrategia de fondos mutuos a un vehículo de menor costo que puede negociar durante todo el día.

Si bien el negocio de ETF de Vanguard ha sido un éxito absoluto, me parece que los fondos activos de Vanguard todavía tienen espacio para crecer.

Sí, lo dije. Vanguard también necesita trasladar algunas de sus estrategias agresivas a los ETF.

Muchos inversionistas ignoran la suite de administración activa de los fondos mutuos Vanguard porque no siguen el mantra tradicional de «alto costo, bajo rendimiento» que afecta a otras casas de fondos. Durante décadas, se han asociado con administradores de activos de clase mundial para mantener las tarifas bajas y navegar con éxito en el mercado para los inversores.

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Esperemos que Vanguard considere mi lista de deseos de que estos fondos serían excelentes ETF.

Fondo Vanguard activo: Fondo de ingresos Vanguard Wellesley (VWIAX)

Click para agrandar Fondo de ingresos Pioneer Wellesley (MUTF:VWIAX) adopta un enfoque multiactivo para la construcción de su cartera al poseer un 35-40 % de acciones y un 60-65 % de bonos. Esta estrategia está dirigida a inversores que buscan ingresos estables y revalorización del capital con una mentalidad conservadora.

VWIAX por Compañía de gestión de Wellington LLP En los últimos 40 años, los activos totales del fondo se han acumulado en US$50 mil millones. El administrador del fondo posee solo 61 acciones, en su mayoría centradas en el valor.Esto incluye nombres como Corporación Microsoft (Nasdaq:microsoft) y Banco FuGuo (Bolsa de Nueva York:Centro financiero mundial). También equilibran esta exposición con bonos del Tesoro de alta calidad y bonos corporativos con grado de inversión con un vencimiento medio de 6,4 años.

Además, el fondo cobra un índice de gastos totales de solo el 0,15 % anual. Es muy barato en comparación con sus pares, y también ha producido rendimientos muy consistentes durante su mandato. Vanguard publicará un rendimiento anualizado de 10 años en VWIAX del 6,74% para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2016.

He sido propietario de VWIAX para los clientes de mi empresa de gestión de patrimonio durante varios años, ya que aún no he conocido a un competidor que ofrezca una calidad similar o mejor. El fondo es barato, tiene un buen rendimiento y ofrece al inversor más cauteloso el equilibrio justo entre riesgo y recompensa.

Fondos activos de Vanguard: Vanguard PrimeCap Fund Admiral Shares (VPMAX)

Click para agrandar Acciones de Admiral del Fondo Vanguard PrimeCap (MUTF:VPMAX) se distinguen de los fondos mutuos seleccionados de Vanguard que no están abiertos a nuevos inversores. Las casas de fondos generalmente emplean esta estrategia si creen que el tamaño del fondo afectará negativamente la estrategia a largo plazo y no quieren que crezca más allá de su alcance.

Sin embargo, esto definitivamente está en mi lista de deseos para la versión ETF.

El fondo mutuo invierte en un grupo diversificado de 130 acciones de mediana y gran capitalización que, según el administrador, tienen un excelente potencial de crecimiento. La estrategia se caracteriza por una baja rotación, bajo costo y una perspectiva a largo plazo. VPMAX cobra un índice de gastos del 0,33 % y ha mostrado un historial impresionante.

El fondo ha vencido SPDR S&P 500 ETF (Bolsa de Nueva York:espiar) y Vanguard Total Stock Market ETF (Bolsa de Nueva York:IFP) en los últimos cinco años. El sitio web del fondo también enumera el rendimiento anualizado de los 10 años que finalizaron el 31 de diciembre, con un rendimiento anualizado del 9,41 por ciento. El fondo tiene casi $ 50 mil millones en activos totales, en gran parte debido a su historia de desempeño estelar.

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Sé que es una posibilidad remota, pero sería un excelente ETF de renta variable estadounidense gestionado activamente.

Fondo Vanguard activo: Fondo de acciones estratégicas Vanguard (VSEQX)

Click para agrandar Fondo de acciones estratégicas de vanguardia (MUTF:número de serie) es un fondo mutuo de acciones administrado activamente que se enfoca en pequeñas y medianas empresas. El fondo es administrado por el Quantitative Equity Group interno de Vanguard.

El propósito del fondo es seleccionar acciones más pequeñas y agresivas que puedan superar al índice de referencia. Actualmente, el fondo posee 368 acciones y administra $6.800 millones.

Esta estrategia se puede combinar estratégicamente con ETF tradicionales de gran capitalización o fondos mutuos para expandir su exposición al mercado bursátil nacional. VSEQX solo cobra un índice de gastos modesto del 0,18 % y ha tenido el mejor desempeño en su historia.

Vanguard enumeró el historial de 10 años del fondo durante los últimos 10 años que finalizaron el 31 de diciembre a una tasa anualizada de +10,82%.También logró vencer ETF de mercado extendido de Vanguard (Bolsa de Nueva York:VXF) también ha sido útil durante los últimos cinco años.

Este estilo de gestión activa y de bajo costo podría atraer a los inversores agresivos de ETF que anhelan algo más estratégico que los fondos indexados típicos.

línea de fondo

Transferir un fondo mutuo exitoso a un ETF no garantiza resultados inmediatos. Vanguard bien pudo haber considerado este camino y decidió tomarse el tiempo para llegar allí. También pueden desconfiar del mayor mantenimiento de la ejecución de estrategias activas en envoltorios de ETF y están limitados por la liquidez y la transparencia diarias.

No muchas acciones o ETF de activos múltiples han logrado convertirlo en un ETF activo. Aún así, si alguien pudiera hacerlo, pondría mi dinero en Vanguard para lograr el equilibrio adecuado entre el costo y el posicionamiento estratégico.

David Fabian es socio gerente y director de operaciones de FMD Capital Management. VWIAX se mantiene a largo plazo en la cuenta del cliente. Para obtener más información sobre inversores de FMD Capital, visite su blog.

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